Sålt Nokian och Swedbank

Portföljen börjar kännas tom nu när jag valt att sälja bort både Nokian och Swedbank, återigen till följd av den skrämmande högt värderade marknaden. Jag lyckades time:a Swedbanks kurs mycket bra när jag köpte på rekyl 181 och sålde nu på "all time highest" 202,20 kr. Nokian sålde jag idag för 25,75 Euro efter en lyckad årsrapport som slog förväntningarna. I nuläget är Bonheur och Vardia mina enda kvarvarande innehav.

Jag säljer för fullt, men å andra sidan var jag ypperligt nära ett köp av Tele2 idag. Bolaget kom med en dålig årsrapport och kursen rekylerade. Jag hade en order liggandes på 93 kr men tyvärr stack aktien iväg direkt när börsen öppnade. Jag skyller på min otur.

Börjar sälja mina innahav

Sålt bort Alfa Laval till kursen 158,80 efter en okej årsrapport. Jag börjar nu sälja bort samtliga innehav till följd av den extremt högt värderade marknaden. Nu har stockholmsbörsen (omxs30) stigit 16 av 22 handelsdagar, om börsen stiger lika mycket som i Januari kommer året sluta på en 90% uppgång. När vänder det? Jag har en teori om att en större börsnedgång eller börskrasch kommer efter utdelningsperioden. Eftersom alla som sökt sig till marknaden på grund av nollräntan då fått den direktavkastning/ränta som de sökt och då börjar sälja sina innehav. Vi vet hur det går när alla säljer ingen köper och panik utbryter på marknaden. Så jag väljer att inom kort sälja Nokian och Swedbank också. Jag säljer dock inte Bonheur förs än aktierna ligger på plussidan, oljan har börjat leta sig uppåt nu på sistone.

Lossnar det för Volvo?

Ett glädjeämne i dessa dagar är Volvos senaste kursuppgång. Bolaget ser definitivt ut att ha brutit den tidigare negativa trenden. Allt starkare siffror från USA och Brasilien kan vara en av anledningarna. Dessutom gynnas transportsektorn av det rekordlåga oljepriset och därmed även Volvo.
Jag ligger numera med en vinst på mina volvoaktier men jag väntar med att sälja tills efter utdelningen fjärde april. Förutsatt att priset ligger kvar mellan 90 och 100 kr.

Nästa nyförvärv till portföljen ser ut att bli Alfa Laval där aktien ligger under 140 kr. Bolaget befinner sig i en formsvacka som ser ut att indikera på köp. En långsiktig investering i ett brett bolag. Alfa Laval är världsledande inom värmeöverföring, separering och flödeshantering. Bolaget är ett globalt företag med kunder i nära 100 länder. Dessutom besitter Alfa Laval mer än 300 patent. 

Jag vill också punktera att jag inte har bråttom med mina investeringar i oljebranschen. Detta prisfall ser ut att kunna hålla i sig under en lång tid framöver. Jag kan invänta ett pris på under 40 dollar och vara beredd med likviderna. Inköp av Statoil och ökning i Bonheur blir det till att börja med.

Nytt inköp

Köpte idag en mindre post i Vardia Insurance Group för 26,50 kr. Börjar redan fundera på att öka min andel aktier. Bolaget är det enda i bevakningslistan som jag ser som köpvärt just nu när priset ligger under 30 NOK. Vardia är ett norskt bolag som sysslar med försäkringar för personer, hus och fordon. Jag tror starkt på Vardia och uppskattar att detta är ett mycket större försäkringsbolag om ett par år. Enbart genom att titta på ett liknande försäkringsbolag nämligen Protector Forsikring ser man att framtiden är ljus även för Vardia. Nu på sistone har den Norska börsen tagit mycket stryk till följd av oljans prisfall. Vardia har också dragits med i fallet vilket bäddar för ett utmärkt köpläge. Effekten blir större när även den norska kronar sjunker tillsammans med oljan, 1,02 kr var en norsk krona värd vid mitt köp. Nackdelen med detta är så klart att värdet på mina Bonheur aktier sjunker ytterligare men jag sitter lugnt i båten. Tyvärr är inte allt positivt när det gäller Vardia. En stor nackdel är att bolaget inte ger någon årlig utdelning. Jag gillar inte detta eftersom 1. Jag tycker att en aktieägare ska få något i gengäld för den risk de tar när de investerar i ett bolag. 2. Om man vill skapa sig en passiv inkomst genom utdelningsinvestering måste bolagen ge utdelning. Om Vardia inte börjar ge utdelningar i framtiden får jag helt enkelt acceptera att jag någon gång måste sälja denna aktie.

Börskrasch

Tidigare idag läste jag i aktiespararnas tidning att en bubbla är på väg att skapas på börsen. Till följd av att Centralbanken har målat in sig i ett hörn där det blir allt svårare att genomföra en penningpolitik som får avsedd effekt.
På olika håll i världen pågår en kamp mot deflationen där inget land vill hamna i samma situation som Japan. Japans tillväxt har stått stilla de senaste 20 åren. Med nollränta och nu även rekordlåga oljepriser sjunker inflationsförväntningarna ytterligare. Detta gör att fler och fler söker sig till aktiemarknaden i sin jakt på avkastning vilket i sin tur skapar ytterligare kurslyft. Då är det bara en tidsfråga innan en överdrift skapas på marknaden och bubblan spricker. Stockholmsbörsen är nu uppe på rekordnivåer, högre än båda topparna innan IT-bubblan (2001) och finanskrisen (2008).

Den mer riskbenägne investeraren kan nu investera sina pengar  i bolag som ligger på "all time highest" och på så sätt surfa på vågen som skapats. Denne kan helt enkelt ignorera det faktum att en börskrasch närmar sig. Detta kan kortsiktigt ge en god avkastning men löper en stor risk att rasa ihop totalt.

Eller så kan man göra som mig. Alltså ställa sig halvt utanför marknaden och delvis ta del av uppgången men samtidigt vänta in en krasch. Lagom är bäst helt enkelt och det gäller att ha en bra balans i portföljen. Även om det är näst intill omöjligt att hitta köpvärda bolag i nuläget. När/om denna börskrasch infinner sig kommer jag att ha min likviditet i beredskap och plocka på mig alla mina drömbolag till "reapris".

Stockholmsbörsen sedan 1996

För övrigt funderar jag på att öka i Bonheur som fortfarande ser ut att vara den enda aktien som sjunker dessa dagar, aktien låg idag under 70 NOK. Jag tror fortfarande stenhårt på Bonheur som jag anser är ett kvalitetsbolag. Främst eftersom bolaget inte är helt beroende av just oljan utan bolaget bedriver verksamheter inom andra affärsområden som uthyrning av oljeriggar. Bolaget har även en växande vindkraftsverksamhet.

PS. nästa bolag till bevakningslistan blir Vardia

Börsen i nuläget

Efter en stark månad på börsen anser jag nu att de flesta bolagen är alldeles för högt värderade. Jag finner det därför mycket svårt att hitta köpvärda aktier i dessa tider. Just nu finns det ingen aktie på bevakningslistan som ens är i närheten av det satta kurstaket, Bonhuer som låg 30% under är ett undantag. Såklart finns det både lågt värderade aktier och köprekommendationer, så fort man går in och läser på aktiespararna eller privata affärer. Men de så kallade kvalitetsbolagen som jag håller under bevakning ser inte ut att kunna köpas till överkomliga priser. Det får bli till att avvakta och se om marknaden klarar att hålla i denna uppgång året ut eller om vi får tillfälle att köpa aktier under mellandagsrean.

För övrigt är jag mycket nöjd med Mekonomens kvartalsrapport i onsdags som slog förväntningarna rejält. Aktien steg med 18 procent denna vecka vilket gör att min totala avkastning nu ligger på 25 procent. Nu är det bara den "ansträngda" verksamheten i Danmark som förbättras ytterligare.

Nytt inköp

Idag köpte jag in mig i det Norska aningen riskfyllda bolaget Bonheur till kursen 86,50 kr. Bonheur som sysslar med en rad verksamheter bland annat energi och transport har tagit en hel del stryk den senaste tiden. Aktien var därmed också den enda på bevakningslistan som låg (ganska mycket) under sitt utsatta kurstak.

Bonheur har stor potential att vända uppåt nu när även Fred. Olsen Energy som har Bonheur som indirekt ägare (det är komplicerat), ser ut att ha bottnat. Dessutom måste oljepriserna snart ta vändning uppåt efter de rekordlåga nivåerna. Jag gillar familjeägda bolag eftersom dessa tänker mycket långsiktigt, inte minst familjen Olsen som ägt Bonheur sedan 1897. Lägg till en direktavkastning som just nu ligger på runt 8% så känns bolaget mycket lockande, även om direktavkastningen säkerligen kommer att sänkas.

Fred Olsén Renewable AS, som ägs av Bonheur